刘宏飞(以下简称刘)：清华紫光科技创新投资有限公司总经理

记者：作为一家投资公司，在考察一个项目是否可行时，通常会有哪些标准？

刘：对被投资对象，我们通常要进行五方面的考察：是否有>一支精干、富于创新且务实的管理队伍；是否有现实可行的经营计划；是否有成熟并相对领先的技术能力；是否有良好的市场前景和有效的销售渠道；是否具有持续高速成长的潜力和足够的预期回报。此外，公司将重点选择境内外上市进程较快或利于投资退出的企业。

记者：在这些因素中，您认为哪个最重要呢？

刘：在以上五个因素中，我们认为人是最关键的因素。风险投资最终就是对人的投资，所以说第一因素是人，第二因素是人，第三因素还是人。我们宁可选择一流的团队加上二流技术，也不会选择一流的技术加二流的团队。比如我觉得一个创业者很精干，很值得信赖，大半的因素就定下来了。最后有个很核心的问题就是价格，我用什么样的价格去买企业的股份。

记者：那你怎么考察这个人？

刘：人与人接触的第一感觉很重要，有时候尽管在很认真、很客气地听某人陈述他的商业计划，但由于我内心潜在的一种职业判断力的存在，就可能已经决定不同他合作了，因为他有某种东西让我很反感，而风险投资关键的一个环节就是让你变成了他的股东，你信不信他非常重要。当然我还是要做全面的调查，例如，第一、我会从网络中调查，看同行对他的看法。第二、我会咨询相关的专家。第三、我会去问用户的反映。第四、我会找同他一起共事的同事，以及他的朋友和同学。第五、会对他以往的经验和资历进行详细的调查，也就是讲我会用《孙子兵法》中衡量“将”的标准“智、信、仁、勇、严”来衡量团队的每一个人以及整个团队的运作效能。待这些因素综合判断成形后，如果感觉不好，那么这些就不用做了。

记者：那么一个创业者又如何选择适合自己的投资家呢？

刘：中国的创业者是不管谁的钱，只要给就接受。实际上一个有创见精神的创业者在众多的投资者中也有选择，你的理念、风格，你的投资哲学和我一致不一致，不一致给我再多的钱我也不让你做我的股东。因为大家以后很难相处，特别是当大笔的风险投资投进去以后，可能我们对公司的团队要做改组，我的投资大到一定程度时，我会派我的财务人员进去。当我认为你只是一个技术性专家，我还要派个总经理，你就很难受了，财务和市场都有人管，你只做技术，你认可吗？

在风险投资界是存在这样两种投资的，一种就是投完资后听之任之，这不是我的风格，另一种叫做SMARTMONEY。我们就是这种SMARTMONEY，不仅仅提供资金，而且提供供企业价值增值的各种服务，例如，战略咨询、管理咨询、财务咨询、市场咨询、技术咨询等等服务。

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