时不我待中国式财富管理厉兵秣马
　　
　　显然，在中国现行的监管体制和文化背景下，如果严格按照国外成熟的财富管理概念与内涵，很难开展业务。但面对真实的庞大市场需求，各类金融机构开始突破概念约束，根据自身情况探索财富管理之道，这也被业内人士认为是大势所趋。
　　
　　财富管理业务属于高投入高成长业务，起步之初，金融机构要投入重金用于中心设立、团队组建、系统支持等工作，因此在业务刚开始的前几年盈利不易。中国证券报记者调查发现，大多数商业银行的财富管理目前还处在烧钱阶段。究其原因，最重要的一点在于机制问题，因为高净值客户来自于各个营业网点，优质客户如果完全划归私人银行部，营业网点的利益将受损，网点将没有积极性推动该项业务。财富管理自然就成了无源之水、无本之木。
　　
　　国内金融机构开拓财富管理业务的第一步，也是至关重要的一步，就是先做好机制设计，非此不能调动积极性。
　　
　　王菁透露，招商银行在成立私人银行部之初花大力气理顺内部的利益关系，经过三年经营和大规模的成本投入，今年4月份私人银行已经开始盈利，成为目前国内商业银行中较早实现盈利的一家。招商银行私人银行目前拥有客户1.2万名左右，管理资产数量达到2500亿元。自招商银行2007年开设私人银行以来，私人银行业务每年都有35%-45%的高速增长，即使是在2008年金融危机那一年，增速也高达40%。
　　
　　广发证券则另辟蹊径，在成本和激励机制问题上似乎找到了一揽子的解决方案。广发证券总裁李建勇向中国证券报记者表示：“我们在整合公司资源的基础上开展财富管理业务，额外增加的成本很少，不存在烧钱的问题。”
　　
　　他说，券商有投行、资产管理和经纪业务等多个部门，在专业分工上具有比银行有更高的含金量，而且广发证券控股广发基金、广发期货、广发信德、广发香港四家子公司和参股易方达基金，横跨证券、基金、期货、股权投资等多个领域，各子公司在各自的细分领域都处于行业领先地位，这样的综合实力，可以做到以客户为中心，为客户提供一个全面的证券类投资和咨询服务平台。李建勇说，高净值客户的不同需求由相应部门或子公司整合提供，财富管理中心起到协调整合内部资源的作用，也可以有效避免各部门的利益冲突。
　　
　　其实，以帮客户资产保值增值为主要目标的广义财富管理来行事，目前国内很多机构都可有所作为。分析人士认为，目前在国内推行财富管理理念的机构主要是银行、券商和第三方理财机构，其中更有潜力做好业务的是银行和券商，因为它们都拥有非常丰富的客户资源。其它机构，保险业目前无法提供较高风险收益水平的产品，更无法为客户设计量身订造的专属产品；基金公司目前主要客户都通过渠道实现，其对客户的接触度、了解度不高，也较难为客户提供最合适的综合服务。
　　
　　券商的财富管理业务起步较晚，但却是一支不可忽略的力量。瑞银证券2007年进入中国市场，其中的一项重要业务是财富管理，他们较早认识到经纪业务将是一片红海，财富管理业务才是一片蓝海。梁甜昭认为，券商拥有非常适合开展财富管理的客户基础，一方面是股民众多，另一方面中国的客户普遍对投资回报要求较高，风险较高的证券投资对于绝大部分中国投资者来说颇具吸引力。
　　
　　2011年1月1日，《投资顾问业务管理暂行办法》将正式实行。该办法规定证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。在目前券商经纪业务佣金价格战刺刀见红的情况下，指出了一条通往收费模式的转型道路。
　　
　　据中国证券报记者了解，国内一些商业银行也正在向监管部门打报告，申请批准资产管理费的收费模式。但是，实现财富管理收费模式在中国可能需要一个较长的过程。广发证券财富管理中心负责人说，中国客户习惯了享受免费的咨询服务，收费服务一下子很难接受；他们之前带过一些高净值客户去看股权投资项目，客户项目投资成功了才愿意付费，但这个过程广发证券付出了成本，是否也要收费呢？这都是需要探索的问题。商业银行不敢急于推行收费制，也是考虑客户的接受程度。
　　
　　路可能很长，但摸索是必须的。可以说，“以客户为中心”才是财富管理的精髓。试想只要能长期为客户创造价值，收费制被客户接受可能只是时间的问题。
　　
　　此外，要探索中国特色财富管理之路，机构间的创新与合作恐怕是必不可少的元素。事实上，目前国内私人银行的大部分产品都是外购的，与公募基金、阳光私募基金以及信托都跟银行有深度合作，而第三方财富管理机构就更是这样。广发证券财富管理中心负责人表示，在中国分业经营的现实市场条件下，券商应与掌握大量高端客户资源和资金帐户平台的商业银行等机构积极合作，探索各自可以提供的财富管理服务和合作，这也是未来一个时期的可期之道。“两者并非是排斥的，而且是可以和应该合作的，广发证券对此持开放的态度，并会积极加以推动”。
　　

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