外汇理财产品的结构风险是投资者最难辨别的。

　　一些产品跨市场操作，比如和LIBOR伦敦同业拆借利率)挂钩，或者是和黄金等商品价格挂钩。银行预先设定一个价格波动区间，当实际价格落在这个区间内投资者可获得收益。而一般投资者并不熟悉这些市场的走势，盲目购买就可能吃亏。

　　还有些产品投资的是欧元这样的强势货币，但到期后却以其他货币归还本金，此时投资者更要事前弄清楚各种货币走势，否则存在一种强势外币投资期满后会被变成其他弱势货币，导致真正的投资收益缩水。

　　另外，一些产品与未公开的模型或指数挂钩，投资者就更摸不着头脑了，这种相当于黑箱的理财产品风险很大。

　　实例：2005年2月某银行发售的6个月美元理财产品，与国际金价挂钩。预期最高收益率为3.23%。实际收益率＝3．23%×ｎ÷Ｎｎ为落入价格区间的天数，Ｎ为实际天数

　　专家解析：这种取决于金价的外汇理财风险很大。根据银行设定的价格区间，在181天中实际只有155天可取得收益，实际收益率仅为2.77%。而银行在宣传产品时往往只强调最高收益率3.23%。

　　［陷阱3］逆市风险收益越“滚”越少

　　一旦外汇理财产品的收益趋向和市场大趋势相反，风险就很高。

　　一些有逆市风险的产品还采用收益“滚雪球”的方式，下一期的收益和上一期的收益相关。就有银行曾经推出与美联储联邦基金利率相关的理财产品。如果美联储一直加息，投资者的收益率会越来越低；反之，如果不升息投资者的收益率会越来越高。美联储一直在加息，今后是否还继续加息不好说，所以这款产品的风险非常高，但同时收益也可能非常高。

　　实例：就在今年7月某银行推出的一年期美元产品，收益率与人民币汇率挂钩。这款产品承诺如到期人民币汇率>8.2724，则收益率为4.0%；如人民币汇率≤8.2724，则收益率为0.5%，前后相差3.5个百分点。

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