牛年收关,在“4万亿”投资和十大产业振兴规划的共同拉动下,中国经济的复苏势头基本确立,成功实现保“八”目标。

    虎年已至,2010年政府投资拉动力度可能有所减弱的情况下,要确保国民经济的进一步回升,如何在“调结构”上下工夫,通过技术创新和产业升级来激活经济的内生增长机制便成了重要课题。

    在此背景下,投资者该如何把握中国经济增长的脉搏？

    毋庸置疑,2009年,最终能够成为中国股市中坚力量的公司,多是那些受益产业振兴规划、业绩增长迅速的公司。如汽车、家电、制造业等等。

    2009年1月14日,可以称为中国产业经济的一个分水岭。国务院会议先后审议并原则通过了包括汽车、钢铁、纺织、装备制造、船舶、电子信息、石化、轻工业、有色金属和物流业等十个重要产业的调整振兴规划。产业振兴序幕由此拉开,并被视作“保增长”发力点。

    产业振兴直指金融危机下的实体经济。一年来,“十大产业振兴规划”对经济的拉动效应明显。国家统计局公布的数据显示,2009年在第一批产业振兴规划发布后的4月,国内工业增加值增速为7.3%,其后逐月回升,进入下半年后回升速度明显加快。10月国内工业增加值增速达到16.1%,统计数字超出了很多市场人士的预期。

    但同时,振兴效果也有不同分化。十大产业中,汽车业受益最大;轻工业、电子信息产业和装备制造业等明显受益;钢铁、有色金属、纺织、船舶业等“振而不兴”;石化、物流业则“振兴不够,收效不大”。而房地产业虽然不属十大之列,但宽松的货币政策与适度的税收和房贷优惠,让其成为“产业振兴”之外最大赢家。

    2010年,谁又将成为赢家？现在看来,十大产业中,产能过剩的钢铁和有色将面临“结构大调整”,以央企为背景的行业龙头将成为最终受益者;电子信息和装备制造业由于符合未来国家对信息产业和先进制造业的发展方向,2010年将会实现产业升级;而汽车在新能源方向的推进速度和国家新能源产业的落实,让其保持较快的发展节奏;轻工业、纺织、船舶产业由于主要依靠出口拉动,而石化和物流等政策落实不到位,因此,他们2010年的发展前景并不乐观。

    2010年必然还是主题投资年。产业振兴依然会扮演重要角色,但值得注意的是,涵盖了上述十大产业的“新兴战略性产业”将成为一个重要的投资方向。这其中包括信息网络、先进制造业、生产性服务业和新能源、新材料、生物医药等。

    与此相呼应,在2009年末,七部委所召开的年终工作会议上,也纷纷传达支持新兴产业发展的信息。其中,国税总局将采取税收政策支持;国资委加大国有资本投入;银监会、证监会和保监会表示,采取金融创新、信贷扶持;工信部则是重点培育。

    扶弱济贫、“撒胡椒面”式的“十大产业振兴规划”被抛弃了,“六大”粉墨登场。“调结构”在喊了十几年后,这次要动真格了。

    在国家政策的强力支持下,新兴战略性产业将会是2010年A股市场的最大的主题投资。

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