交易概述我们是给那些可能接触的潜在买家,所以可能在交易概述中,很多东西比如说:卖家的名称,地址等一些比较关键性的因素,是会被去掉的。举一个例子,假如要卖一家酒店,我可能在我的交易概述当中写:在北京的某一个酒店,几星级,大致的建筑面积是多少,大致有多少客房,大致的楼层情况是多少,大致的报价是怎样。一般来说,首先是给买家有一个初步的印象,但是它不会很清楚地知道,这具体是哪一家。而买家只有在保密协议签署了以后,他才拿到一份比较详细的信息备忘录。
〖步骤四:获得意向性出价〗
这一步的关键目标是我们要从潜在的投资者当中获得最大数量的优质买入意向,所谓的优质就是说要有一定的质量,它可能是在出价,或者是在投资结构上大致能够符合卖家的要求。然后评估这些买入意向的程度、意图和买家所需要的条件,从而使后面的出售过程,有一个精心的安排。财务顾问在这其中的作用,就是既要了解卖家的想法,也要了解买家的想法,从而能比较顺利地把这个过程向后推,确定下一轮谈判的底线,这个底线包括:价格、股权比例、管理层的构成等。
〖步骤五:确定少数优质买家〗
在上一步的基础上,就可以选择少数买家进入出售过程的尽职调查阶段,也就是要尽可能在期望最终出价的买家中找到最合适的买家,以确保在优质买家中间保持一个竞争性的过程。这样一方面可以卖到一个合适的价格,一方面时间上也便于把握。确定几家合适的买家名单以后,一旦拟出售业务的股东同意该名单,是否被接受的正式通知将送交表达过买入意向的各方。
〖步骤六:进行买家尽职调查〗
这一步的目标有四点:第一是允许在最后名单中的少数买家对业务所有方面进行调查评估。为此卖方要建立一个资料室,包括整个这个项目全面的财务、技术、法律和业务文件信息,供这些买家查询。这样做的目的,避免了多次向买家提供资料。卖方还需要向买家提供一系列与管理层关键人物的会面,使买家对业务的管理层有更深入的了解。
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