企业的收购和兼并已是司空见惯。但人们更多关注的是收购者和兼并者,以及它们收购了公司后所进行的各种运作和实行的市场策略。但是，有收购方就必须有出售方。无论出售下属公司的原因是什么，出售方总想把下属公司卖个好价钱，所以通过一个有效的出售策略来确保出售收益的最大化，也是出售方必须关注的。

　　〖步骤一：对卖主进行尽职调查〗

　　这一步的目标，第一是要建立一个清晰实际的尺度，使出售过程得以实施；第二是要制定一个详细的实施方案；第三是要确保出售公司的可售性。可售公司必须具有以下几个特点，首先待售公司的业务是可分割的；其次与总公司的金融及业务联系已经整理清楚，是一个独立的公司，没有总公司的金融或业务支持，也能独立生存；如果要达到使下属公司独立的目的，公司还需要重组的话，那就应该在下属公司出售之前重组，否则收购者的出价绝不会高。

　　具体步骤：

　　第一步是要确定并优先考虑交易的目的，你要分析：我要卖的目的是什么？到底是为了套取现金，还是为了要争取买方的技术、销售网络、市场这些因素。

　　第二步要制定一个详细的出售方案，列出执行该方案的职责和时间表。一般来说，这个时间表可能要具体到某一周，甚至是某一日。还要涉及到整个出售过程的相关方，到某一周要完成什么工作，有哪几个相关的方面。

　　第三步还要列出一个确定的潜在买家的名单，列出待出售业务的主要优势和弱势，找到卖点。

　　第四就要确定少数几个入围买家的选择条件，要把买家的选择条件，比如说：规模、出价、财务，或者是业务等量化的指标确定下来。然后确定投资的条件和首选的投资结构。

　　第五就是一个尽职调查，分两块：一块是法律和公司的基本情况；还有一块是财务。前者包括比较详细的几个方面：第一个是公司的架构，股东的具体情况，公司下面的子公司情况；然后是业务发展的概况、历史、收入模式，还有客户情况、销售情况、市场情况；另有一个是研发、生产、知识产权、关联交易、风险因素和股东的一些情况。财务方面可包括：资产、负债、财务计划、贷款、外汇、担保合同，还有一些财务报表。

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