现金缺口=存货周转天数+应收帐款收款期-应付帐款付款期

　　在现金缺口中，公司需要贷款才能正常运作。现金缺口越长，意味着公司需要贷款的时间越长，也就会使公司支付越多的利息。假定离特化工公司每年的存货周转率为6，也即存货周转天数为60天。应付帐款期限平均为30天，应收帐款收款期为60天，则现金缺口应从应付帐款付款期结束开始，到应收帐款收款结束为止，此例中为90天。

　　现金缺口的大小将会直接影响公司的利润。

　　假设离特化工公司年销售收人为7.3亿元，其毛利为销售额的40%.如果贷款年利率为8%，现金缺口中每天席要消耗公司96，000元的资金。

　　简单的计算方法为：公司每天的销售收入为200万元（7.3亿元/365天），销售成本为销售收人与毛利的差额，即每天120万元（200x60%）。现金缺口为90天，为了支付此90天的支出，公司需贷款90x120万元=1.08亿元。8%年利率的利息总额为864万元，以90天平均，每天为96，000元。也就意味着：如果公司能设法仅仅缩短一天的现金缺口，那么它的税前利润将会增加96，000元。

　　公司有三种方法可以缩短现金缺口：

　　（1）延长采购存货的应付帐款付款期。虽然各个行业的应付帐款付款期浮动范围不会太大，但公司还是可以在不影响信誉的情况下尽量延长付款期。

　　（2）缩短应收帐款收款期。公司越是能迅速地收回出售商品的应收帐款，其现金缺口就越短。

　　（3）加快存货周转期。公司存货周转越快，所需现金越少。管理者们都知道应收帐款期和应付帐款期对现金缺口的影响，但很难直接领会到加快存货周转对现金缺口的影响。

　　其实，缩短现金缺口的前两种方法都是受环境和行业惯例的限制的：在激烈的竞争环境下，公司为了促销，不能过分限制应收帐款的期限；为了保持公司的信誉，也不能拖延应付帐款的付款期。只有缩短存货周转天数很少受外围，因素的影响，纯展公司的内部管理问题。所以，为了缩短现金缺口，任何公司都应该加强对存货的管理。如离特化工公司在其他条件都没有发生变化的情况下，仅将其存货周转天数缩短为原来的1/6，可使现金缺口缩短整整50天，由原来的40天变为现在的40天。存货周转期的缩短直接使年贷款利息下降480万元（50天x96，000元/天）。可见存货周转天数的缩短可以便利润提高。见如下示意图：

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