随着金融体制改革的日益深化，不断完善内控机制，建立现代金融企业制度，有效防范和化解信贷风险，提高经营管理水平，已成为国内银行业面临的重要任务。为此，建立一套科学的、操作性强的企业财务失败预警机制，有效防范化解信贷风险十分必要。

　　一、企业财务失败预警机制的理论内涵

　　所谓企业财务失败预警机制，是指通过对企业日常财务运行情况进行连续有效的监测，来防范企业财务恶化给债权人造成的损失。作为企业财务诊断的一种工具，企业财务失败预警的灵敏度越高就能越早地发现问题，使债权人提前采取应对措施，规避企业财务危机而引发的信贷风险。当今流行的企业财务失败预警主要有两种方式，一种是由美国的爱德华。阿尔曼在20世纪60年代中期提出的，多元线性函数公式系统，其判别函数是：Z＝0.012X1＋0.014X2＋0.033X3＋0.006X4＋0.999X5；其中：X1＝营运资金÷资产总额×100；X2＝留存收益÷资产总额×100；X3＝息税前利润÷资产总额×100；X4＝股份市值×负债账面价值总额×100；X5＝销售收入×资产总额。第二种是通过单个财务比率走势来预测企业财务形势。主要比率有：①债务保障率＝现金流量÷债务总额；②资产收益率＝净收益÷资产总额；③资产负债率＝负债总额÷资产总额；④资金安全率＝资产变现率－资产负债率。有人将第一种方式称为多变模式，第二种方式称为单变模式。从两种模式的构成看，第二种方法则更适应现阶段农发行对企业监管的实际，而且操作简单、可靠性强。

　　二、企业财务失败预警机制在防范信用风险中的现实需求

　　随着粮棉流通体制改革市场化进程日益加快，粮食退出保护价的区域和品种不断扩大，棉花购销己经基本市场化，一些地方和企业非保护价粮棉贷款已经占居主体地位。企业改革改制、价格随行就市，使政策风险、市场风险、信用风险、管理风险等多种风险交织。农发行履行现行职能将面临越来越复杂的环境和日益严峻的挑战。当前，农发行对企业的监管主要是静态监管，对企业捕捉市场价格信息、合理确定销售价格以及收、储、销管得过严、统得过死，浪费了企业许多出手的机会，这种日常监管和长远预警的脱节形成了企业监管中的软肋。因此，强化企业财务失败预警机制不仅是农发行防范和化解信贷风险的有效途径，而且是农发行提高经营管理水平的重要措施。

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