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企业财务分析方法介绍

  来源:互联网  发布时间:03-01

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  1.财务比率的分类

  一般来说,用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系:

  1)偿债能力:反映企业偿还到期债务的能力;

  2)营运能力:反映企业利用资金的效率;

  3)盈利能力:反映企业获取利润的能力。

  上述这三个方面是相互关联的。例如,盈利能力会影响短期和长期的流动性,而资产运营的效率又会影响盈利能力。因此,财务分析需要综合应用上述比率。

  2.主要财务比率的计算与理解:

  下面,我们仍以ABC公司的财务报表(年末数据)为例,分别说明上述三个方面财务比率的计算和使用。

  1)反映偿债能力的财务比率:

  短期偿债能力:

  短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。短期偿债能力不足,不仅会影响企业的资信,增加今后筹集资金的成本与难度,还可能使企业陷入财务危机,甚至破产。一般来说,企业应该以流动资产偿还流动负债,而不应靠变卖长期资产,所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。以ABC公司为例:

  流动比率=流动资产/流动负债=1.53

  速动比率=(流动资产-存货-待摊费用)/流动负债=1.53

  现金比率=(现金+有价证券)/流动负债=0.242

  流动资产既可以用于偿还流动负债,也可以用于支付日常经营所需要的资金。所以,流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强,但如果过高,则会影响企业资金的使用效率和获利能力。究竟多少合适没有定律,因为不同行业的企业具有不同的经营特点,这使得其流动性也各不相同;另外,这还与流动资产中现金、应收帐款和存货等项目各自所占的比例有关,因为它们的变现能力不同。为此,可以用速动比率(剔除了存货和待摊费用)和现金比率(剔除了存货、应收款、预付帐款和待摊费用)辅助进行分析。一般认为流动比率为2,速动比率为1比较安全,过高有效率低之嫌,过低则有管理不善的可能。但是由于企业所处行业和经营特点的不同,应结合实际情况具体分析。

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