财报显示，该公司的营收增长出现了稳定趋势，仍然是BAT中增长最快者。期间百度营收增长了36%，略低于上个季度的38%，但靠近业绩预告的上轨，百度预计第四季度的营收增长介于29.5%~33.4%，可能反映了剥离去哪儿的影响，在该季度去哪儿的营收预计在10亿元以上，算上去哪儿，第四季度的营收增长预计在37%到41%之间。

交易业务毫无疑问是最大的亮点所在。在促成去哪儿与携程合并后，百度系在O2O相关领域的交易规模已经坐上头把交椅，不确定性是在新的联合体中，百度如何发挥其作用，而积极的因素是，去哪儿的亏损将不再体现的百度财报中，上个季度去哪儿净亏损额超过8亿元，这将为百度的盈利带来积极影响。

根据易观智库最新的数据，在第三季度的团购市场中，糯米获得了20.1%的份额，比上个季度大幅提升，这是证明百度在O2O市场执行力提高和地位上升的另一个重要证据。在本季度之初，李彦宏刚刚宣布将在未来三年向糯米投入200亿元。

最终，百度在O2O领域交易额和地位的上升，将转化为百度在移动端的地位（比如通过类似度秘这样的产品来提高用户使用百度搜索的价值），以及从中长期看的收入和盈利增长引擎（通过技术来提高行业效率，以及通过内部协同创造价值）。

另外还有一点让投资人感到振奋的是，前高盛董事总经理叶卓东不久前加盟百度，接替之前离职的汤和松担任副总裁兼投资并购部总经理，负责百度全球投资并购事宜。去哪儿和携程的合并，是叶加盟后的第一个大手笔。加上之前百度已经开始推行内部投资开放计划，百度接下来在资本市场的举动值得期待，这可能为转型增加外部保险栓。

在昨天的盘后交易中，百度股价上涨了6.81%，在最近一个月中，百度股价已经上涨超过三成。即便这样，按照市销率或市销增长率，百度仍然是全球主要互联网公司中估值最便宜的之一，这反映了投资人对其交易服务业务转型成功确定性的担忧。而一旦趋势得到确认，估值也将得到修正。

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