近年来，居民财富的迅猛增长带来了中国财富市场的快速崛起。

　　瑞信研究报告显示，中国已经是仅次于美国和日本的第三大财富来源地，预计2015年将超过日本，成为全球第二大财富来源地。同时，根据波士顿咨询公司报告数据，去年中国境内可投资的资产总额达到62万亿元，且最近几年都是以将近20%的速度增长。其中个人可投资资产在600万元以上的高净值家庭数量是120万户以上，高净值人群持有的资产超过27万亿元。

　　在资产规模增大的同时，投资者的理财观念在加速转变。有关统计显示，去年全国银行存款只增长11.9%，比前十年的年均数低8.5%，大量存款正在从银行体系分流到金融市场，而洼地之一便是财富管理市场。标榜“客观、中立、公正”的第三方理财由此应运而生，且发展极为迅速。然而，面对银行、信托公司以及证券公司在产品和渠道领域的激烈竞争，第三方理财如何占领一席之地？

　　机遇：市场变化 需求多元

　　随着中国高净值人群规模的扩大，对财富管理的需求日益多元化，但市场环境变化的不确定因素也在随之增加，投资者要实现资产的合理配置和稳定的抗通胀收益更加困难。

　　但这也给第三方理财机构带来了机遇。北京中天嘉华理财顾问有限公司总经理黄俊辉在接受记者采访时表示：“这恰恰体现了第三方理财的价值。市场的变化和理财需求的多元化，令客户对财富管理的需求更为迫切，因而更加需要专业的机构为其提供服务。”在他看来，第三方理财市场是个相对年轻的市场，整个行业还处于发展的早期，具有广阔的发展空间。相对而言，中国金融市场从整体而言仍处于分业经营的状态，且整个行业主要停留在产品导向型模式。“怎样能站在中立客观的角度，以客户的需求为导向，真正实现客户利益至上，同时为客户提供综合的理财顾问服务，这是第三方理财行业所要关注的本质问题。”

　　另一方面，第三方理财市场内部的竞争也会越来越激烈，参与者迫切需要找到自身定位及核心价值。以嘉华财富业务流程为例：其更加重视研究和产品开发团队，对全球经济形势特别是针对国内的各种基础投资市场进行跟踪分析和判断，进而对全市场的各类产品进行分析。通过对未来经济周期进而投资周期的判断，制定大类资产配置策略，进而在大类资产中帮助客户精选具体产品。在精选过程中，建立一系列的评价机制，包括对基础资产、管理团队、产品历史业绩、公司治理以及未来投资策略等方面进行严谨和审慎的评价。

　　“不过，毕竟不同的产品具有不同的风险收益特征，不能保证产品100%盈利，公司需要做的是尽责地把相对优秀的产品精选出来，根据适应性原则，把合适的产品推荐给合适的客户。”黄俊辉说，“当然，第三方理财公司还要进行产品的存续管理，同时为客户财富计划进行动态的优化和调整服务，从而帮助客户实现更好的财富管理。”

　　优势：客观中立 机制灵活

　　在当前市场格局下，第三方理财公司需要面对银行和信托公司等强大的竞争对手。

　　由于大多数第三方理财公司的产品配置以信托为主，因此，在信托公司的直销压力下，第三方理财机构凸显的是更好的客户体验优势。

　　黄俊辉认为，双方存在竞争，但并不冲突，“信托公司希望将市场规模做大，因而并不会排斥其他销售服务渠道的存在。现实来看，信托公司也存在分化，一部分信托公司仍会坚持专业化分工，走资产管理线路。”他进一步解释道：“信托公司建立直销团队与第三方理财公司是互补的，而且直销团队只销售信托产品，有一定的服务局限性，而第三方理财更具备综合服务的客户体验优势。”

　　除了与信托公司的竞争，第三方理财机构还难免与银行面对交叉的目标客户群体。“在目前的中国金融市场，银行拥有绝对主导地位，并且在未来相当长的时间里，银行还是理财的主流渠道。”黄俊辉坦言，竞争与合作同在，第三方理财与银行之间可以有许多形式的合作方式。

　　银行通常销售自己开发的理财产品，不像第三方理财机构处于客观中立的地位，且银行在机制方面没有第三方理财公司的灵活。“由于市场的变化非常快，且客户的需求日趋多元，需要服务机构能够作出快速的反应，这就是第三方理财灵活机制的最大优势。当然，灵活机制是建立在严格的风险和合规控制前提下，体现在服务上则更为专业和细致。”

　　瓶颈：人才缺失 规范空白

　　尽管具有良好的发展前景，但当前第三方理财也存在现实问题，最为突出的是人才培养与行业规范。

　　黄俊辉告诉记者，第三方理财作为新的服务模式，需要开展综合服务，涉及的市场和产品种类较多，对人才的综合素质要求非常高，需要加大人才培养资本的投入。

　　从行业的发展

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