进入12月，年末理财再成投资者关注焦点。近段时间，A股持续走弱并被称为进入“1”时代，因此更多资金流向了短期理财领域。日前，记者调查发现，和之前年末理财动辄6%的收益相比，今年的年末理财市场低调了很多，短期理财产品的收益普遍在4%左右。专业人士提醒，考虑到近期的经济形势，投资理财应更多关注资金投向，而非收益有多高。

    部分投资者等待“揽储大战”

    “过年要花钱，资金不睡觉。”这几天，不少银行都打出了这样的销售广告语，通过网银和柜台，不少市民再次加入购买理财产品的大军。记者调查发现，目前各家银行推出短期理财产品的年化收益都在4%左右，而在去年，同期产品的年化收益要高0.2至0.5百分点，一些产品的年化收益甚至还会高于6%。对此，一位银行人士分析，年化收益下降的原因一方面是年内多次降息，同时也和信托等关联产业的不断整顿有关。

    市场上，这些短期理财产品以1个月期为主，一般5万元起就可以购买，部分7天左右超短期则需要10万元起售。尽管理财产品的收益不再和以前一样吸引眼球，但和目前的定期存款相比，仍大有“赚头”。以一家股份制银行发行的5万元起购，期限30天，预期年化收益为3.9%的理财产品为例，投资收益可达160元左右。而目前的活期存款利率仅为0.35%，购买理财产品的收益显然更高。

    “不用急着购买。”昨日，深圳一位资深理财师告诉记者，各大银行到了年底都会面临监管部门的存贷比“大考”，资金必然紧张，到时候会爆发了“揽储大战”，会有更高收益的理财产品面世，年化收益可能会突破5%。实际上，一些市民的确在“等待”。福田区一位白领刘女士就坦言，目前不会买理财产品，因为收益太低，要等到12月下旬才会考虑购买。

    信托理财产品需甄别投资标的

    也有业内人士提醒，未来一段时间，监管部门对理财产品市场可能会有整顿，银行理财产品收益的下滑是必然趋势，想要再回到“5”、“6”年代并不现实。但这位人士也表示，高收益是否会重现江湖，要看监管部门对信托业的监管未来走向如何。

    “高收益也意味着高风险。”以上人士分析说，超高收益的理财产品主要都适合信托计划挂钩。目前，国内信托公司发行产品主要有三个渠道。一是信托公司直接面对投资者直销，这个模式中，投资者的认购数额一般较大，都在百万以上；二是通过金融中介，比如一些财富管理和顾问机构，中介会收取一定费用；第三个渠道是银行，银行通过理财产品发售信托计划，从中收取渠道费。银行渠道作为发行渠道的优势在于其网点广布，同时信誉更高，因此募集资金一直较为容易。

    尽管投资者相信银行，但信托合同末尾一般都有银行的免责声明，即信托损失需投资者自负。对此，投资者不妨刨根问底，仔细阅读合同条款，甄选投资标的。投资者要选择好行业和好企业，比如投资房地产，就应该选择排名前10的地产大鳄，这些企业在海内外同时拥有数个融资渠道，即便其中一个出问题，另一个也能发挥作用，企业可以“借新偿旧”，兑付危机暂时不会出现。

    “股市和债市是个跷跷板，不妨买那些投资债券的理财产品。”一位业内人士建议说，目前经济波动仍在继续，基于债券投资的产品相对于股权和信托更为安全。

    理财机构不规范或蕴藏风险

    记者近日调查还发现，风险较高的理财产品未必都来自银行渠道。深圳一位金融业人士透露，在一些较为激进的金融机构，由于内部管理的问题，一些手头有资源的个人客户经理存在为别的金融机构做兼职的情况，并且其提成要比行内高。市民姚先生是某银行的VIP客户，他日前告诉记者，其个人客户经理在业内曾多次跳槽，所以他也先后买下两家银行的理财产品。现在，这位客户经理还为一家理财机构做业务，还动员姚先生加入该理财机构的白金俱乐部。

    以上人士提醒，如果在银行购买理财产品，即便银行有免责条款，但银行一般会

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