品种花样百出、发行规模井喷、资金池风险暗涌，这三大状况或许能比较贴切地形容2012年银行理财产品市场。

    《经济参考报》记者就Wind数据初步统计，2012年，我国各类商业银行共发行银行理财产品已超过了3万款，比2011年全年发行数量增幅达近30%。投资标的的种类不断突破人们的想象空间更是从艺术品、红酒、白酒、到普洱茶、手表、钻石，近期更出现了火腿、瓷器等理财产品。

    然而，2012年末，银行代销理财产品案件接连曝光后，这种资金池模式的风险愈发受到监管层重视。展望2013年的理财产品市场，市场分析人士预计，理财市场形势将更趋复杂，一方面，我国将处于保持流动性和抵御输入型通胀的两难境地，另一方面，监管层很可能将制定更加严格的要求规范该市场的运作。不过，银行和证券的理财产品将仍然是理财市场的主力军，收益率有望保持平稳或略升趋势。

    另类理财产品频现江湖

    大多数理财产品分析师认为，理财产品不过是企业或机构募集资金的一种方式，其标的物形式新奇可以在一定程度上吸引关注它的投资者，只要投资者认为产品本身具备潜在投资价值，这种理财模式就会有市场。

    盘点2012年的另类理财产品，上市银行则是频频出手。4月份，农行联合天津海鸥表业集团在上海宣布，在全国14个省市限量发售农行“天工”系列海鸥陀飞轮手表理财产品，该理财产品挂钩的陀飞轮手表分为4款，认购起点从6万元到25万元不等。

    8月份，招商银行一款挂钩影视作品的非保本型影视投资基金理财产品面世。紧接着，普洱茶投资热潮又催生了投资普洱茶理财产品的诞生。8月20日，某茶业集团与工商银行携手推出普洱茶投资理财产品工银大益“黄金组合”，在北京、上海、昆明三地进行路演。

    再到11月底，工商银行又推出了首只投资发酵火腿的银行理财产品“巴玛典藏发酵火腿理财产品”，计划发行总规模为2亿元，期限18个月。工商银行给客户两种选择权：可提实物也可获取最高年预期收益6%的本金和收益。不过，该产品不承诺保本保收益。

    据悉，最初的另类理财产品，是从艺术品投资开始的。早在2007年，民生银行就将不同时期的中国书画作品作为挂钩标的，推出“非凡资产管理艺术品投资计划1号”。“另类投资银行理财产品自2007年面世以来，5年间日渐升温，投资范围不断扩大，但一般投资的门槛也相对较高，更重要的是发行对象比较小众，一般是为高端、小众人群所设计，其投资金额门槛相对较高，基本都是银行的财富管理中心为高端客户打造的。”银率网银行理财师张艳丽向记者表示。

    同时，这位分析师也指出，值得投资者注意的是，这些另类产品多为不保本浮动收益产品，大多都是噱头大于实质，因此，投资标的价值波动在所难免，投资者收益受损的可能性也就较大。

    发行数量依然井喷

    不过，花样百出的另类理财产品发行量较2012年整个银行理财产品市场而言，显然只是沧海一粟。《经济参考报》记者就Wind数据初步统计，截至2012年12月28日，我国各类商业银行共发行银行理财产品30856款，相比2011年全年发行24169款，增幅近30%。

    从额度来看，来自银监会数据显示，截至2012年9月末，我国银行理财产品余额已达6.73万亿元。中国社科院发布的报告则估计2012年全年，银行理财产品募资规模流量不低于20万亿元，加上2.4万亿元的基金、近7万亿元的信托资产（大部分为理财），我国财富管理市场规模已近30万亿元。

    尽管受监管要求的限制，2012年银行在产品销售方面，热销主力则主要集中在1年期以内的产品，但这其中，3个月内产品比去年大幅增加。具体而言，发行中的1-3个月产品占比高达60.04%，其次是3-6个月产品占比21.79%，6-12个月产品占比仅10.07%。而2011年发售的1-3个月产品占比为35.86%，3-6个月产品占了20.27%。

    在年化收益来方面，2012年收益率为3%-5%的产品占比高达68.

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