手续费繁多，收益仅持平活期存款，因其流动性好而深得股民青睐

　　春节临近，闲置资金大挪腾成为投资人理财的关注点。不少银行开始迎来开放式理财产品的咨询高峰期。“开放式理财产品是活期存款的替代型产品。很多银行都在做每日、每周和每季度可赎回的开放式理财产品，估计春节长假回来的头一天会遇上赎回高峰。”招行一名业务经理昨日对南都记者表示，大部分选择开放式理财产品的投资人是炒股客户和做生意的老板，对资金流动性要求较高的人。

　　此前，曾有多家银行遭遇客户难以赎回理财产品的情况。德利财富管理学院执行总裁刘建军对南都记者表示，在投资设计上，部分理财产品的资金用以购买国债等固定收益类产品，如遭遇大额赎回，资产价格可能会下跌，银行因此有限制。除了赎回风险之外，三家银行的工作人员表示，开放式理财产品的收益率相对封闭式产品更低，且需要缴纳一定的管理费用，“但如果投资期限不长、资金较低，收益的影响不会太大。”

　　开放式理财产品：股民老板最青睐

　　春节期间股市休市，躺在股票账户的钱活期收益不高，股民短期理财需求高涨；而做生意的老板，也希望把闲置的资金实现“收益最大化”，一种能灵活取用的投资方式极其重要。

　　事实上，这类开放式理财产品可以随时申购赎回。“开放期内客户可办理购买；开放期客户持有份额7天以上，可进行赎回；如客户多次购买产品，其中持有7天以上的份额，可进行赎回，持有7天以内的份额，不可赎回。客户可通过银行营业网点或网上银行发起购买和赎回，次日确认，次日资金清算。”某大型银行对七天期限的开放式理财产品如此定义。

　　在这些理财产品中，投资的门槛也并不高。南都记者从某大型银行处获悉，该类理财产品门槛有5万元起算的，也有100万元起算。“不同认购金额的理财产品收益率差距仅在0.2%左右。”

　　招行业务经理建议：开放式理财产品适合对资金流动性要求较高的人群，目前主要客户群体是股民和做生意的老板。实际上开放式理财产品的投资收益比封闭式理财产品要低，如封闭式产品年化收益率为4%，开放式理财产品则为2%左右。大部分开放式产品不保本、浮动收益，不排除本金损失的风险。投资者更多看好资金流动性，而非收益性。

　　“巨额赎回”限制各行差异大

　　尽管银行开放式理财产品以随买随卖为销售亮点，且门槛要求不高，是流动性较强的理财工具。然而，在真正的实操中，有部分投资人却遭遇“赎回难”。

　　按银监会的理财产品设计要求，银行开放式理财产品说明书均详细解释了“巨额赎回”的标准。以某国有行为例，其产品设计时规定，“开放期赎回总金额超过上一投资周期产品余额的30%，为巨额赎回”，而另一股份制银行则规定“净赎回额超过上一交易日余额30%时，即为发生大额赎回”。

　　事实上，除了银行之间“巨额赎回”标准不同，银行内产品之间的规定相差也较大。以某大型银行的两款产品为例，一款规定，“产品份额净赎回申请（赎回申请总份额扣除申购总份额后的余额，下同）之和超过上一日产品总份额的10%，巨额赎回”，而另一款产品的规定则是“15%”的份额。

　　招行业务经理建议：“巨额赎回”一般出现在长假回来后，这可能影响投资者的资金安排，带来流动性风险。但部分每日可回购的产品，可延迟到次日再次申购；也有产品是每周和季度回购的。总体来说，每日可回购地的产品总量需求最大，存量也最大。

　　金算盘

　　长期开放式理财产品：风险难估算

　　以某行一款开放式产品为例，在2011年3月1日、6月1日、9月1日三个赎回节点，年化收益率分别为3.42895%、2.9561%、1.944075%。其中，三个时期的年化收益率包括基础年化收益率1.75%和浮动年化收益率。事实上，在一年前年化收益率分别为：5.896975%、3.10275%、4.66515%。而据最新公告称，该产品的年化收益率已跌至4.5%左右。

　　[投资提示]

　　开放式产品收益仅高于活期存款

　　“开放式产品收益仅高于活期存款。”多位接受咨询的银行业人士表示。事实上，大多数开放式理财产品的年化收益率在2%至3%左右。但由于各种费率扣除后，基本与活期存款持平。

　　南都记者昨日从多家银行获悉，银行开放式理财产品的收费种类较多，差异较大。按某些国有行的统计

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