“行情不好时，基金公司就拿跑赢业绩基准大力宣传，以证明虽然基金没赚到钱，但还是跑赢了自己定下来的‘及格线’。现在行情好了，好多基金都跑不赢业绩基准，基金公司却避而不提，业绩比较基准完全成了基金的托词。”一位基金研究人士指出。

    不少基金公司将业绩基准的设置视若“玩笑”，导致基金大面积跑输业绩基准，这一现象应该引起业内反思。

    A股反弹，绝大多数公募基金取得了不俗的业绩，基金终为自己正名。然而，对照各基金的业绩比较基准，情况却不容乐观，近一年来，过半基金的业绩都未达到自己设定的“及格线”。

    基金的业绩比较基准是基金公司所宣扬的衡量基金业绩相对回报的重要指标，然而，由于基金经理的资产配置严重偏离其跟踪目标，而不少基金公司也将业绩基准的设置视若“玩笑”，导致基金大面积跑输业绩基准，这一现象不能不引起业内反思。

    说一套做一套

    基金跑输基准成常态

    成立于2011年的诺德优选30是一只在基金研究员口中并不出彩的基金。记者查阅，其在近一年业绩排名中，表现位列同类基金后1/4，收益不到3%。

    主动型基金的首要目标是战胜自身业绩基准这一基金自设的“及格线”，但诺德优选30基金去年同样大幅跑输业绩基准。根据同花顺iFinD数据，诺德优选30去年净值下跌7.97%，同期其业绩基准上涨6.88，跑输业绩基准14.85个百分点。

    资产配置严重偏离业绩基准，说一套做一套，基金业绩难追基准。诺德优选30的招募说明书显示，其跟踪的业绩比较基准为“沪深300指数×80%+同业存款利率×20%”，也就是说诺德优选30业绩比较基准主要是沪深300指数。

    然而，诺德优选30的资产配置却和沪深300指数行业权重分布严重不合，沪深300指数第一大权重分布行业为金融服务业，占沪深300指数的35.33%，但是2012年，该基金除二季度配置了金融行业13.41%之外，其他三个季度对金融行业的配置均为零。

    让人大跌眼镜的是，诺德优选30基金只是一个代表，基金跑输业绩基准者比比皆是。根据基金最新公布的2012年四季报，去年四季度，在328只标准股票型基金中，249只基金跑输业绩基准，占比76%。而去年全年，跑输业绩基准的标准股票基金占比57%。

    而最近两年，过半基金跑输业绩基准已成常态。2006年跑输业绩基准的基金占比为9.17%，2007年为30.16%、2008年为43.28%，2009年为53.06%，2010年16.42%。时至2011年，这一占比达70.05%，创下了6年来的新高。

    业绩基准视若“玩笑”

    资产配置偏离跟踪目标

    基金公司每次在定期报告中，都会将业绩基准与基金单位净值两者的增长幅度比较放在报告的最前列，此举彰显业绩基准的重要性，但很多基金经理在操作中并未将其“奉若神明”。

    正如诺德优选30基金，从公开信息来看，大部分跑输业绩基准的基金资产配置偏离其跟踪目标。据统计，在2012年跑输业绩基准超过10个百分点的21只基金中，偏离其跟踪的业绩基准的基金占比76%。

    而将业绩基准的设置视若“玩笑”的基金也不少，业绩基准和其本身的定位根本不符合。“有基金的比较基准设定为1年定期存款的2倍，但是股票投资范围为10%~85%，这种设计就使得基金在牛市中很容易大幅超越业绩基准，而在熊市中则大幅跑输，如此一来，业绩基准则形同虚设。”一位基金业内人士举例称。