避税20%，更要鸡蛋放在几个篮子里。

　　胡先生是土生土长年过半百的上海男人，供职于世界五百强，早年留学英国学成后回国发展，和妻子先后在陆家嘴（11.03，0.09，0.82%）和古北买下两套四居室。

　　本想年过60退休后卖掉一套以房养老颐养天年，没想“新国五条”横空出世阻断了他们当初美好的设想，和时下大多数规避二套房税收的时髦做法一样，胡先生和妻子办理了“假离婚”，很快胡先生在陆家嘴的江景豪宅在上个月便得以以理想的价格脱手。

　　但未来投资怎么配置，胡先生遇到了难题。

　　“假离婚”规避税费

　　随我和胡先生是多年相识的老友，胡和大多数中国老股民一样，喜欢在股票中“追涨杀跌”，越跌越买，越买越跌直到深度套牢，好在胡先生虽然做股票亏钱但是其再亏钱股票里面不会再加大投入，用他的话讲“就这些钱玩”，虽然股票上输了钱，但是胡先生和胡太太在楼市上确实是赚到了钱，如今“新国五条”的横空出世，20%的个税让胡先生以往“快进快出”的房产投资策略行不通了。

　　我和胡先生会隔三差五的聚聚，因为我是搞投资咨询的，客人基本都是和胡先生身份年纪相仿的成功人士，所以胡先生会经常问我最近做得怎么样，都卖了些什么产品，因为自2010年底以来证券市场特别是二级市场一路震荡走低，避险资金纷纷涌入固定收益信托等理财产品市场，也造就了信托业8万亿的资产管理规模，从而成就了信托业在金融业中排名老二的名号。

　　虽然胡先生会听到别人投资信托赚到了钱有些眼热，但是自己又舍不得从股市中割肉来转投信托，也不舍得将手中的曾经让自己的资产数倍增值的物业抛售，直到“新国五条”的的出台，让他对手头有多套房源的配置信心不足。这也就有了本文开头那一幕，胡先生和胡太太办理‘假离婚’使得成功套现一套房而不用缴纳20%的个税。

　　绕道投资房地产

　　随房产所得税不用交了，房子不能再继续作为投资品了，但是没有关系，我们还可以通过房地产信托等方式来绕道投资房地产，选择优秀的交易对手，选择风控好和信用增级完善的地产项目，每年实现年化10%的投资回报易于反掌。

　　位于古北的这套四居室11年前胡先生买进才78万，11年后胡先生成功套现获得了798万的现金！可以说，M2的速度都没能赶上胡先生房产升值的速度。

　　更可观的是，本来胡先生卖房子按“新国五条”需要交纳房产增值额720万元的20%作为个人所得税，也就是按道理胡先生需要交纳144万元作为房产个税，但是胡先生和胡太太办理了假离婚使得成功规避了数额高达7位数的个税。

　　拿着这沉甸甸的现金，胡先生和我在一起探讨如何配置好现有的大笔现金资产，实现资产稳健的保值增值。

　　鸡蛋放在几个篮子里

　　随随后，我们对胡先生的理财状况进行了分析。胡先生已年过半百，子女教育等人生任务都已完成，对于他而言，眼下和将来最重要的目标不是赚多少钱，而是将半辈子辛辛苦苦赚来的钱理好、保值好。

　　基于此，我建议胡先生将这将近800万元的一半也就是400万元做无风险投资：配置到5年期国债中。当前5年期国债的票面利率达到了5.41%，跑过名义上的CPI基本没问题。

　　其次，我和胡先生研究，拿出300万元购买固定收益类信托理财产品，利率市场化和制度红利使得信托公司在理财市场上异军突起，信托管理的资产规模已超过8.5万亿，当然这其中也鱼龙混杂，所以在面对令人眼花缭乱的各类信托产品时一定要擦亮眼睛，不懂不投、不熟不做。

　　要从交易对手的行业前景、资产规模、盈利收入等各方面评估借款人的实力和资信，要仔细分析和评估项目的风控和信用增级措施：如抵押物是否足值、极端情况处置起来流动性是否好，是否有实力强劲的第三方担保增信，最后看受托人信托公司的过往信誉、管理风格、股东背景等。最后我帮胡先生选择了一款A股主板上市房地产公司的优质信托项目，风险收益比极佳。

　　最后，胡先生将剩余的近百万元资金放到货币基金里以备不定期的国内外旅游之用，以颐养身心提高生活品质。

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