抢市场重燃价格战 集装箱运价大幅回落

　　5月3日，上海航交所发布的上海出口集装箱综合运价指数报收1101.6点，较上月下降7.7%。其中欧洲线796USD/TEU，下降28%；美西线2067USD/FEU，下降9.7%；美东线3213USD/FEU，下降6.8%。

　　由于新增运力依旧过多，导致集运市场运价不断下滑。自3月中旬以来，欧洲线运价持续走低，进入4月降幅扩大，跌破千元关口后，又急速探底至800美元下方，运价重新跌回至2012年2月水平，跌幅超过四成；北美线随后跟进，跌幅也超过13%，市场尽现疲态。受航运低迷影响，部分公司继续大幅亏损，其中中海集运一季度亏损约6.9亿。好在4月国际原油价格大幅下跌，缓解了航运企业的经营压力。

　　2012年以来，以马士基为首的班轮公司为了避免更大的亏损，抱团取暖，齐心协力推高运价，欧线运价曾触及2000美元，接近历史最高水平。但种种迹象表明，今年这个类似于价格联盟的合作有所松动。集装箱运输旺季尚未到来，而各大班轮公司为抢占市场，进入前期价格战，导致4月运价急跌，这也许是旺季前各大班轮公司拼抢市场的预演。

　　近两年来，马士基、地中海趁船价低，猛下大单，扩张运力，待运力达到其预期目标后，又先后宣布，受运力过剩影响，今后不再投资航运，其“只许州官放火，不许百姓点灯”的做法理所当然受到市场的反对。近日，全球排名第九的中海集运拿下5艘目前全球最大的1.8万箱订单，新一轮运力竞赛暗潮涌动，其结果必然导致市场复苏的步伐更加缓慢。

　　受全球降息潮影响，热钱汹涌澎湃，人民币升值步伐不断加快，对我国外贸出口企业压力越来越大。4月经济先行指标PMI再创新低，其中反映外贸市场的新出口订单已降至荣枯线下方，显示今年下半年集装箱需求的旺季仍不稳定。而运力的增长态势仍在延续。据ALPHALINER数据显示，前4个月全球拆解集装箱船19.5万TEU，尽管报废船创下记录，但仍不及新船的交付量。前4个月交付运力已达到49.6万TEU，净增了30万TEU。如果接下来的旺季需求无法覆盖新增运力，班轮公司间的价格竞争有可能进一步升级。

　　商品价格暴跌 干散货运价加速赶底

　　4月30日，波交所干散货综合运价指数报收863点, 较上月下降5.2%。其中海岬型船1273点，上升2%；巴拿马型船1028点，下降12.6%；超灵便型船888点，下降6%。

　　由于中国经济增长速度低于预期，需求减缓以及国际大宗商品价格大幅下挫，经过3月短暂反弹，4月国际干散货海运市场再次陷入调整，综合运价指数刚跨入4月就跌破900点，最低下探至856点，月中受海岬型船运价底部回升拉动，综合指数止跌回升，但由于巴拿马、大灵便型船不给力，回升幅度相当有限，市场疲态尽现，综合指数最高896点，离千点仍有距离，市场普遍预期的上升行情并未出现。

　　从船型来看，前期运价上升较快的中小型船上涨乏力，下旬开始见顶回落，其中巴拿马型船运价下降幅度最大，其4条航线平均日租金月底报收8214美元，较3月下降12.7%，基本抹去了3月的所有上涨成果；大灵便型船跌幅较大，其6条航线日租金月底报收9288美元，尽管租金水平不高但仍为三大船型中表现最好的；而海岬型船市场自2012年底以来持续低位振荡，基本处于跌无可跌的境地，进入4月稍有回升，但由于中国进口矿仍不明朗，回升幅度相当有限，月底其4条航线平均租金报收在4883美元，仍为历史较低水平，市场极其低迷。从区域来分析，大西洋区域运价水平相对于太平洋要高些，主要表现在巴拿马型船、大灵便型船运价相对坚挺，而海岬型船运价则弱于太平洋市场。

　　受美元指数拉升影响，4月以原油为代表的国际大宗商品市场出现了暴跌，与干散货海运市场紧密关联的铁矿石、煤炭、镍矿也相继大跌，平均跌幅在8%以上，镍价甚至触及4年来最低点，众多贸易商亏损严重，有的甚至离开市场。

　　全球最大的大宗商品进口国――中国，经济表现低于预期，年前市场普遍认为，政府换届后可能会带来新一轮的投资热，发改委2012年4季度批复的7万亿投资项目在今年开春后并未兑现，需求增长落空，而迎来的却是增长放缓的数据。受此影响，终端市场出手缓慢，进入4月运价逐渐下滑，特别是最活跃的亚洲地区，大灵便型日租金一路振荡走低，月底以跌破6000美元至5800美元报收，尽现疲态。

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