导读：12年TPK触摸屏平板电脑应用出货6000万片,较11年的3400万片增长76%;对应营收占比40%,较11年提升5个百分点。TPK预计,其13年营收占比中,NB应用将达14%,较12年提升11个百分点。此外,TPK订单显示,触控NB主流尺寸将变大,预计增至15.6。（想要知道更多相关新闻资讯，请点击：https://www.dzsc.com/news/）

　　需求超过TPK预期致扩产滞后,印证我们对行业供不应求的判断。TPK去年根据Displaysearch预计判断,12年、13年触控NB渗透率分别仅为3.9%、4.6%,其后渗透率稳定在5%。但随着终端应用开发的解决,触控NB渗透率快速提升:12年最后1季度的出货已占NB全年的2.4%,Displaysearch最新预计将13、14年渗透率提升至11%、19%;TPK客户需求反馈则更为激进,计划全年触控NB渗透率达20%以上。

　　需求大幅提升使得TPK大屏产能自去年4季度开始持续紧缺,而新增产能最快5月份才投产,考虑到2季度迎来第三代超级本集中备货期,我们预计供不应求有望持续至14年。

　　TPK大屏触控龙头地位持续,切入汽车领域、打开新增市场。去年TPK触控NB产品出货约200万台,占全球市场的40%;并已成为特斯拉MODEL极致高性能纯电动汽车的17寸触摸屏,兼具智能终端与控制终端功能,打开新市场空间。

　　TPK扩产进度符合预期,至13年底TPK仍有约一半大屏触控sensor需外购。TPK大屏OGS今年新增产能来自3块,包括5月份投产150万小片/月、达虹6月份投产60万小片/月以及9月份投产120万片/月的5.5代产线。我们认为,TPK扩产进度符合预期:大屏触控sensor外购比例将由12年底的24%提升至13年底的52%,预计14年底之前仍需外购。

　　我们维持对TPK大屏触控产业链供需格局健康的判断。

　　持续看好大屏触控带动来的行业机会。触摸屏龙头TPK季度交流信息印证我们对大屏触控元年产能供不应求的判断;在触控大屏化确定的背景下,持续看好A股相关核心标的,包括长信科技、欧菲光、莱宝高科。其中,长信科技具备大屏领域产线先发、客户与成本优势,将为A股最佳受益标的。

　　长信科技是国内重要的平板显示和中大尺寸触控屏的上游供应商，预计2012年净利润盈利同比增长20%-40%。

　　近期大屏触控产品有爆发迹象，公司产品供不应求，为解决产能瓶颈，目前扩线增产已在进行中。新增1条2.5代线和3条3代线设备已到位，经过调试后预计2013年二季度即可进行生产，同时亦计划再增加2条ITO导电玻璃镀膜线，将镀膜总产线增加到14条。虽然2012年触摸屏业务主要从下半年才贡献业绩，但仍可预计2013年全年触摸屏业务现有产线满产以及新增产线达产即可保证公司业绩同比去年实现40%以上高增长。

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